글로벌 무역 전략 헤지 펀드

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투자 수익률, 변동성 및 위험 다른 헤지 펀드 전략 중 엄청난 변화 - 모든 헤지 펀드가 동일하지 않기 때문에 헤지 펀드 전략의 개요는 다양한 헤지 펀드 전략의 차이를 이해하는 것이 중요합니다. 다른 사람들이 뮤추얼 펀드보다 같은 이상 휘발성이 될 수 있지만 주식 시장 상관 관계되지 않은 일부 전략, 손실의 매우 낮은 위험과 일관된 수익을 제공 할 수 있습니다. 펀드의 성공적인 펀드는 이러한 차이를 인식하고 개별 펀드들보다 더 안정적 장기 투자 수익을 만들어 함께 다양한 전략 및 자산 클래스를 조화를 이루고 있습니다. 헤지 펀드의 주요 특징은 대부분의 전부는 아니지만, 헤지 펀드 전략은 시장의 침체가 거래되고에 대비하는 경향이있다. 헤지 펀드는 투자 옵션 (예 : 풋와 같은 파생 상품, 통화, 옵션, 선물 등을 공매도, 레버리지를 사용할 수 있습니다)에서 유연합니다. 헤지 펀드는 따라서 투자 사업에서 최고의 두뇌를 유치 성과급으로 크게 가중 헤지 펀드 매니저의 보수에 의해 혜택을 누릴 수 있습니다. 예상 헤지 펀드 산업에 관하여 사실은 약 8350 활성 헤지 펀드로, 조 달러 산업이 될 수 있습니다. 다른 사람들이 더 보수적 동안 활용 및 파생 상품을 사용하고 거의 또는 전혀 활용을 사용하는 일부 투자 전략의 다양한 포함되어 있습니다. 많은 헤지 펀드 전략은 주식이나 파생 상품을 단락 특히 시장 위험을 줄이기 위해 노력한다. 대부분의 헤지 펀드는 관리자 또는 관리 팀의 특정 전문 지식에 의존, 고도의 전문이다. 많은 헤지 펀드 전략, 특히 상대 가치 전략의 성능은 채권이나 주식 시장의 방향에 의존하지 않는다 - (100)는 시장 위험에 노출 일반적으로 기존의 주식이나 뮤추얼 펀드 (단위 신탁)과 달리. 많은 헤지 펀드 전략, 특히 차익 거래 전략은 수익률이 감소 전에 성공적으로 사용할 수있다 얼마나 많은 자본으로 제한됩니다. 그 결과, 많은 성공적인 헤지 펀드 매니저들이 받아 들일 것입니다 자본의 양을 제한합니다. 헤지 펀드 매니저는 일반적으로 매우 전문적인 훈련과 근면이다. 시간의 지속 기간 동안 그들의 반환 적은 변동성과 주식보다 손실의 위험이 적은 표준 주식과 채권 인덱스를 상회했다. 평균값을 넘어, 일부 진정으로 뛰어난 연주자가 있습니다. 헤지 펀드에 대한 투자를 통해 살았던 많은 스위스 및 기타 민간 은행을 포함하여보다 정교한 투자자들이 선호 및 주요 주식 시장 수정의 결과를 이해하는 경향이있다. 많은 기부금과 연금 펀드는 헤지 펀드에 자산을 할당합니다. 레버리지를 많이 사용하는 동안 그들은 모두, 글로벌 매크로 전략을 사용하고 주식, 통화, 채권, 상품, 및 금에 큰 방향성 베팅을 배치하는 것이 - 인기 오해 인기 오해는 모든 헤지 펀드는 휘발성이다. 실제로, 헤지 펀드의 5 미만은 양자, 호랑이, 그리고 Strome 등 글로벌 매크로 펀드입니다. 대부분의 헤지 펀드는 전혀 위험 회피 또는 돈 t 사용 파생 상품 파생 상품을 사용하고, 많은 사람들이 더 영향력을 사용하지 않습니다. 미래의 결과가 각 전략의 변동성과 강한 상관 관계를 보여의 기금 전략에게 예측 가능성을 회피. 높은 변동성과 전략의 미래 성능이 훨씬 낮거나 중간 정도의 변동성을 경험 전략에서 미래의 성능보다 예측이다. 공격적인 성장 : 주당 순이익의 성장에 가속도가 발생할 것으로 예상 주식에 투자. 일반적으로 높은 P / E의 낮은 비율, 또는 빠른 성장을 할 것으로 예상된다없이 배당금 종종 작은 마이크로 캡 주식. 이러한 기술, 금융, 또는 생명 공학 등 분야의 전문 자금을 포함합니다. 실적 실망이 예상되는 주식을 단락에 의해 또는 주가 지수를 단락에 의한 위험 회피. 고 고민 증권 : 변동성을 예상하는 경향이 회사의 깊은 할인 또는 파산 또는 구조 조정에 직면에 자산, 부채, 또는 무역 클레임을 산다. 깊게 할인 된 유가 증권의 진정한 가치에 대한 이해의 시장의 부족과 기관 투자자의 대부분 때문에 이익은 투자 등급 증권 이하로 소유 할 수 없습니다. (이 판매 압력이 깊은 할인을 생성입니다.) 일반적으로 시장의 방향에 의존하지 않는 결과. 예상 변동성 : 낮음 - 보통 신흥 시장 : 주식 또는 더 높은 인플레이션과 휘발성 성장을하는 경향이 신흥 (이하 성숙) 시장의 채권에 투자. 공매도는 브래디 채권은 부분적으로 미국 국채 선물 및 통화 시장을 통해 헤지 할 수 있지만, 따라서 효과적인 위험 회피가 종종 사용할 수없는 많은 신흥 시장에서 허용하고 있지 않습니다. 예상 변동성 : 자금의 매우 높은 펀드 : 믹스와 헤지 펀드 및 기타 풀링 된 투자 수단 일치합니다. 다른 전략 및 자산 클래스의이 혼합은 개별 펀드들보다 더욱 안정적인 장기 투자 수익을 제공하는 것을 목표로하고있다. 반환 값은, 위험 및 변동성이 기본 전략과 자금의 혼합에 의해 제어 될 수있다. 자본 보전은 일반적으로 중요한 고려 사항이다. 변동성을 채용 전략의 혼합 및 비율에 따라 달라집니다. 예상 변동성 : 낮음 - 중간 소득 : 항복 또는 현재 소득이 아닌 단독으로 자본 이득에에 주요 초점을 투자한다. 주요 감사와이자 수익에서 이익을 위해 채권 때로는 채권 파생 상품을 구매 영향력을 이용할 수있다. 예상 변동성 : 낮은 매크로 : 글로벌 경제의 변화로부터 이익을 목표로, 일반적으로 충격 금리가 차례로 통화, 주식 및 채권 시장에 영향을 미치는 정부 정책의 변화에​​ 의해 초래. 주식, 채권, 통화 및 상품 - - 모든 주요 시장에 참여하지만 항상 같은 시간에. 시장 움직임의 영향을 강조하기 위해 활용 및 파생 상품을 사용합니다. 위험 회피를 활용하지만, 활용 방향 베팅은 성능에 가장 큰 영향을 미칠 수 있도록하는 경향이있다. 예상 변동성 : 매우 높음 시장 중립 - 광고용 : 시도는 종종 같은 발행자의 다른 증권, 오프셋 위치를 고려하여 대부분의 시장 위험을 회피합니다. 예를 들어, 전환 사채 짧은 기본 발행 주식 길어질 수 있습니다. 또한 이자율 위험을 헤지하기 위해 선물을 사용할 수 있습니다. 모두 주식 및 채권 시장에 낮은 또는 전혀 상관 관계와 수익을 얻기에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 상대 가치 전략은 소득 차익 거래, 모기지 유동화 증권, 자본 구조 차익 및 폐쇄 엔드 펀드의 차익을 고정 포함한다. 예상 변동성 : 낮은 시장 중립 - 증권 헤징은 : 일반적으로 시장의 같은 부문에서 장기 및 단기 주식 포트폴리오에 동일하게 투자한다. 시장 위험이 크게 감소하지만, 유효 주식 분석 및 주식 피킹 의미있는 결과를 얻는데 중요하다. 레버리지 복귀를 향상하기 위해 사용될 수있다. 일반적으로 낮거나 시장에 어떤 상관 관계. 때로는 체계 (시장) 위험을 헤지하기 위해 시장 지수 선물을 사용합니다. 일반적으로 상대 벤치 마크 지수 T-지폐. 예상 변동성 : 낮은 시장 타이밍 : 경제 또는 시장 전망의 매니저의 견해에 따라 다른 자산 군 사이에 자산을 할당합니다. 포트폴리오 강조 자산 군 사이에 광범위하게 스윙 할 수있다. 시장의 움직임 예측 불가능하고 시장에서 입구와 출구 타이밍의 어려움은이 전략의 변동성에 추가합니다. 예상 변동성 : 높은 편의적 : 전략에서 전략 투자 테마 변경 기회는 기업 공개 (IPO), 종종 중간 실적 실망, 적대적 입찰 및 기타 이벤트 중심의 기회로 인한 급격한 가격 변동 등의 이벤트에서 이익 발생으로. 주어진 시간이 투자 스타일 중 몇몇을 사용할 수 있고, 임의의 특정 방법 또는 투자 자산 종류에 제한되지 않는다. 예상 변동성 : 가변 멀티 전략 : 투자 접근법은 단기 및 장기적 이익을 실현하는 동시에 다양한 전략을 이용하여 다양합니다. 다른 전략은 다음과 같은 추세 및 각종 다양한 기술 전략으로 시스템의 거래를 포함 할 수있다. 투자의이 스타일은 가장 현재의 투자 기회에 투자 과체중이나 저체중 다른 전략으로 관리 할 수​​ 있습니다. 예상 변동성 : 변수 짧은 판매 : 자주, 또는 실적 실망의 기대에 의한 유가 증권, 또는 시장의 고평가의 관리자의 평가에 낮은 가격으로 미래의 날짜에 그들을 리바이 할 수 있다는 기대감에 단기 증권을 판매 등으로 인해 회계 부정, 새로운 경쟁, 관리의 변화에​​ 종종 긴 전용 포트폴리오를 상쇄하는 헤지으로 시장이 약세주기에 접근하고 느끼는 사람들에 의해 사용. 위험. 예상 변동성 : 매우 높음 특별 상황은 : 이러한 합병, 적대적 인수 합병, 재구성, 또는 레버리지 바이 아웃과 같은 이벤트 구동 상황에 투자. 현재의 시장 가격과 회사의 궁극적 인 구입 가격의 스프레드에서 이익을 기대하고, 동시에 회사의 주식의 매입 인수되고, 그 취득자의 주식의 매각을 포함 할 수있다. 또한 반환을 활용하고 금리 및 / 또는 시장 위험을 헤지하기 위해 파생 상품을 이용할 수있다. 시장의 방향에 일반적으로 의존하지 않는 결과. 예상 변동성 : 중간 값 : 내재 또는 잠재적 가치에 대한 깊은 할인에 판매하는 인식 유가 증권에 투자. 이러한 증권 호의이거나 애널리스트 underfollowed 수 있습니다. 궁극적 인 가치가 시장에 의해 인식 될 때까지 장기 보유, 인내, 강한 훈련은 종종 필요합니다. 예상 변동성 : - : 다른 기사 디온 프리들, 회장, 매그넘 자금 작성자 : 낮음 보통 헤지 펀드에 대한 자세한 내용은 다음 언어 중이 문서를보기 자세히 알아보기 사이트 주식 회사 저작권 2011 매그넘 글로벌 투자 회사 모든 설계 및 남부 WebWorks에 의해 유지 권리 보유. 저작권 2011 매그넘 미국 투자, Inc. 모든 권리는 저작권에 의해 보호됩니다. 이 사이트는 펀드를 대상으로하거나 특정 국가의 특정 투자자에게 제공되지 않는 다른 투자 상품 및 서비스에 대한 정보가 포함되어 있습니다. 또한, 미국 사람들을 위해 사용할 수있는 자금 및 서비스 (Securities and Exchange Commission)에 등록되지 않은, 그 결과, 같은 투자 상품은 매그넘의 사전 인증 된 특정 공인 된 투자자 만 사용할 수 있습니다. 이에 따라, 매그넘에서 제공하는 모든 투자 상품 또는 서비스에 구체적으로 언급 된 페이지는 여기를 클릭하여 얻을 수있는 사용자 이름과 암호와보기에서만 사용할 수 있습니다. 사용자 이름과 암호없이 볼 수있는이 웹 사이트의 어떠한 투자 또는 금융 조언으로 해석 될 수 없습니다. 이러한 정보는 정보 제공 목적으로 만 사용할 수 있습니다 및 투자 제품으로 권유하지 않습니다. 헤지 펀드 전략 펀드 매니저를 헤지 할 수 많은 다른 헤지 펀드 투자 전략이 있습니다. 위험의 허용 범위 내에서 가장 높은 수익률을 생산하는 전략 (또는 전략)을 선택하는 것은 상당한 경험, 금융 전문 지식과 광범위한 도구를 필요로한다. 다음은 가장 일반적인 헤지 펀드 전략 중 일부입니다 : 컨버터블 차익은 펀드 매니저는 일반적으로 긴 전환 사채를 보유하고 있으며 기본 보통주를 짧은 판매하고있다. 반환 채권 쿠폰 지급과 짧은 리베이트에서 왔습니다. 현금 유출은 매도 포지션에 대한 배당을 충당하기 위해, 뿐만 아니라있다. 전용 짧은 바이어스는 목표는 유가 증권 순매도 노출 (길이보다 짧은 더 많은 달러)를 유지하여 수익을 올릴 수있다. 전용 짧은 판매자의 수는 시장 상황에 따라 달라집니다. 일부 증권은 위험 회피 대상의 위치를​​ 오랫동안 짧은 바이어스를 참조 여전히 보유하는 것이 일반적이다. 재정적 인 문제에 회사에 초점을 고민 증권 이벤트 중심의 전략을. 부채 또는 자본 포지션은 장기 및 단기 모두가 될 수 있습니다. 이 행사는 파산, 고민 판매 또는 착취 기업 이벤트의 다른 형태 일 수 있습니다. 신흥 시장은 세계 신흥 시장에서 주식이나 채권 투자를 포함한다. 각 시장은 독특하고 고유 한 규칙이 있습니다. 예를 들어, 일부 국가는 파생 상품 시장이 부족하거나 공매도를 금지합니다. 대부분 여기에 투자하는 장기 만 그래서 위험 회피는 이와 같은 시장에서 더 어려운 (또는 불가능)입니다. 시장의 체계적 위험에 대한 노출을 최소화 (즉, 0의 베타가 필요한) 동안 주식 시장 중립 주식 시장 중립 매니저는 주식에 장기 및 단기 위치를 모두합니다. 길고 짧은면이 금액 (달러 중립)에서 동일하다. 반환은 걷고과 반바지 짧은 리베이트를 매수 포지션과 매도 포지션에 지급 배당금 적립 배당금의 차이를 사이에 확산에 의해 생성됩니다. 양 모델은 종종 이러한 전략을 자동화하기 위해 사용된다. 이벤트 중심은 기업에 대한 합병, 인수, 파산, 구조 조정, 또는 단순히 나쁜 소식 등 기업 행사의 기회에 초점을 맞추고 있습니다. 예는 적절한시기에 엔론이 짧은 판매하는 사람들 일 것입니다. 고정 수입의 차익 관련 채권 상품에 가격 차이에서 이익을 추구한다. 하위 관리자는 자신이 저평가 그가 과대 평가되어 생각 짧은 유사한 채권을 판매한다 생각 긴 채권을 살 수 있습니다. 하나의 목표는 이자율 위험을 중화하는 것입니다. 펀드의 펀드는 헤지 펀드의 포트폴리오의 적극적인 관리를 포함한다. 자금의 헤지 펀드에 대한 자세한 내용은. 글로벌 매크로 레버리지 방향 베팅 (주식, 채권, 상품, 통화, 파생 상품 등) 세계의 금융 상품을 많이 사용하여 만든 (기금의 헤지 펀드 참조). 일부 베팅은 거대 할 수 있으며, 이 전략은 큰 유연성을 제공합니다. 롱 / 쇼트 주식은 장기 및 단기 재고 후보를 모두 선택합니다, 하지만 시장 중립하지 않습니다. 관리자는 순매도에 순매수로 전환 할 수 있지만 가장 긴 / 짧은 주식 전략은 오랜 편견을 가지고있다. 투자자들은 변동성을 줄이면서 상승 시장에서 수익을 생성하는 방법으로이 전략을 참조하십시오. 관리 선물 전략은 금융 및 상품 선물 시장에 투자하고있다. 방향 베팅 긴 및 / 또는 짧은 위치에 만들어집니다. 매니저는 상품 무역 자문 (CTA를)이라고합니다. 합계 ARB로 알려진 통계 차익이 전략은 유가 증권의 가격 차이를 예측하기 위해 정량적 모델을 사용합니다. 시장 중립 자주 사용됩니다. 모델은 종종 어떤 의미 복귀 가정을 사용합니다. 최근 회사 소개 블로그 자료에서 2001 년부터 헤지 펀드 마케팅 협회는 헤지 펀드 전문가, 금융 자문, 투자 컨설턴트 및 배치 또는 헤지 펀드의 유통에 관여하는 다른 전문가를 위해 설계되었다. 여기서, 투자 전문가는 도움이되는 정보, 교육, 데이터와 리소스를 찾을뿐만 아니라, 자신의 사업을 구축하기위한 최상의 방법을 배울 수 있습니다. 더 많은 우리 사무실의 2370 E. 경기장 넓은 길 스위트 룸 (540) 앤 아버, MI 48104 헤지 펀드 알아보기 : 전략 헤지 펀드가 다른 다양한 전략을 사용하고 각 펀드 매니저가 자신이 고유하고 다른 관리자들과 비교하지 말아야한다고 주장한다. 그러나, 우리는 관리자의 기술을 결정하고 특정 전략은 특정 거시 경제 조건에서 수행 할 수있는 방법을 평가하는 분석가 / 투자자 도움을 특정 범주로 이러한 전략의 많은 그룹이 있습니다. 다음 느슨하게 정의 모든 헤지 펀드 전략을 포함하지 않지만, 독자에게 현재 전략의 폭과 복잡성의 아이디어를 제공한다. (헤지 펀드 뒤에 봐 촬영에서 자세히 알아보세요.) 주식은 주식 헤지 전략은 일반적으로 긴 / 짧은 지분라고 헤지 그것은 아마도 이해하는 가장 간단한 전략 중 하나입니다 만, 내 서브 다양한 전략이있다 범주. 롱 /이 전략에서 쇼트 헤지 펀드 매니저 중 하나가 저평가 또는 짧은 주식을 판매하는 느낌 구매 주식들은 과대 평가 될하다고 할 수 있습니다. 대부분의 경우, 펀드는 주식에 장기 투자 자금의 70 주식의 단락에 투자 한 30 데, 예를 들어 주식 시장에 긍정적 인 노출이있을 것이다. 이 예에서, 주식 시장에 대한 순 노출은 40 (70 -30)이고, 펀드는 레버리지 (이들의 총 노출 100 일 것)를 사용되지 않습니다. 아직 30 짧은 위치를 유지하면서 매니저는, 그러나, 80, 말에 펀드의 매수 포지션을 증가하는 경우, 기금은 10의 활용을 나타냅니다 (110) (80 30 110)의 총 노출을해야합니다. 이 전략에서 중립 시장, 헤지 펀드 매니저는 이전 단락에서 언급 한 동일한 기본 개념을 적용하지만, 광범위한 시장에 대한 노출을 최소화하기 위해 노력한다. 이것은 두 가지 방법으로 수행 될 수있다. 길고 짧은 두 위치에서 투자 동량이 있으면, 펀드의 순 노출은 0이 될 것이다. 예를 들어, 자금의 경우 50 긴 투자하고 50 짧은 투자하고, 순 노출은 0이 될 것이며, 총 노출은 100이 될 것이다. 시장 중립을 달성하기 위해 두 번째 방법이있다 (. 뮤추얼 펀드는 시장 중립 펀드와 긍정적 인 결과를 얻기 읽기와 함께이 전략이 작동하는 방법을 알아보십시오), 그리고 제로 베타 노출을하는 것입니다. 전체 자금의 베타 계수가 가능한 한 낮게되도록 이때, 펀드 매니저는 길고 짧은 두 위치에서 투자를 찾는 것이다. 시장 중립 전략 중 하나에서 펀드 매니저의 목적은 시장의 움직임의 영향을 제거하고 주식을 선택하는 자신의 능력에만 의존하는 것입니다. 롱 / 쇼트 전략 중 하나는 지역, 부문 또는 산업 내에서 사용할 수 있습니다, 또는 모든 사람들이 자신을 차별화하려고하는 헤지 펀드의 세계에서는 등 시가 총액 - 특정 주식에 적용 할 수 있습니다, 당신은 발견 할 것이다 개별 전략 고유 뉘앙스가 있지만, 이들 모두는 여기에서 설명 된 것과 동일한 기본 원리를 사용한다. 글로벌 매크로 일반적으로, 이 모든 헤지 펀드 전략의 가장 높은 위험 / 수익 프로파일을 가지고있는 전략이다. 글로벌 매크로 펀드는 주식, 채권, 통화에 투자. 상품. 옵션, 선물. 전달과 파생 증권의 다른 형태. 그들은 자산을 기초의 가격에 방향 베팅하는 경향 그들은 일반적으로 높은 활용된다. 투자의 다양성과 그들이 투자하는 시장의 크기, 그들은 용량 문제로 도전을 받고 전에 아주 크게 성장할 수 있기 때문에이 자금의 대부분은, 세계적인 관점을 가지고. 가장 큰 헤지 펀드 블로우 업의 대부분은 장기 자본 관리와 아마란스 어드바이저를 포함한 글로벌 매크로이었다. 둘 다 상당히 큰 금액이었다 모두는 매우 활용했다. (자세한 내용은 대규모 헤지 펀드의 실패 및 아마란스 도박을 잃고을 참조하십시오.)이 전략은 유가 증권의 광범위한 배열을 사용하는 다른 다양한 전략을위한 포괄 인 상대 가치 차익을. 기본 개념은 동시에 짧은 감가 상각 것으로 예상되는 관련 보안을 판매하면서 헤지 펀드 매니저가, 감사 것으로 예상되는 보안을 구입하는 점이다. 관련 증권은 특정 회사의 주식과 채권이 될 수있는 동일한 분야에서 두 개의 서로 다른 회사 나 다른 만기 날짜 및 / 또는 쿠폰과 같은 회사가 발행 한이 채권의 주식. 각각의 경우에서, 증권 관련하지만, 그 구성 요소의 일부 상이하기 때문에 산출이 용이 평형 값이있다. 의 간단한 예를 살펴 보자 쿠폰은 6 개월마다 지급됩니다. 수위가 모두 결합에 대해 동일한 것으로 가정된다. 하나는 8 지불하고 다른 6 지불 : 회사가이 뛰어난 채권을 보유하고 있다고 가정합니다. 그들은 회사의 자산 모두 최초 유치권을 주장하고 그들은 모두 같은 날에 만료됩니다. 8 결합이 높은 쿠폰을 지불하기 때문에, 6 결합에 프리미엄에 판매한다. 6 결합 파 (1000)에서 거래되는 경우, 8 결합은 모든 다른 동일하다면, 1,276.76에 거래되어야한다. 그러나, 이 보험료의 금​​액은 헤지 펀드가 임시 가격 차이를 활용하는 트랜잭션에 입력 할 수있는 기회를 만들어 자주 평형 부족합니다. 6 결합이 1,000에 거래되는 동안 8 결합이 1,100에 거래된다고 가정하자. 이 가격 차이를 활용하려면 헤지 펀드 매니저는 8 결합을 사서 짧은 임시 가격 차이를 활용하기 위해 6 결합을 판매하고 있습니다. 나는 점을 반영하기 위해 프리미엄에 상당히 큰 확산을 사용하고 있습니다. 실제로, 평형의 확산은 반환의 의미있는 수준을 생성하기 위해 영향력을 적용 할 헤지 펀드를 운전 훨씬 좁다. 이 컨버터블 차익 상대 가치 차익 거래의 한 형태이다. 일부 헤지 펀드는 단순히 전환 사채에 투자하는 동안, 컨버터블 차익을 사용하여 헤지 펀드는 실제로 전환 사채 특정 회사의 주식 모두에 위치를하고있다. 컨버터블 채권은 주식의 특정 번호로 변환 할 수 있습니다. 컨버터블 채권 1,000에 대한 판매 및 회사 주식 20 주식으로 전환입니다 가정합니다. 이 컨버터블 차익 거래에서 (50)의 주식 시장 가격을 의미하는 것입니다, 그러나, 헤지 펀드 매니저는 전환 사채를 구입하고 주가가 감소, 증가 중 채권의 가격을 예상 짧은 주식을 판매 또는 양자 모두. 기본이되는 주식의 가격 이외의 전환 사채의 가격에 기여하는 두 개의 추가 변수가 있음을 알아 두셔야합니다. 하나를 들어, 전환 사채는 단지 다른 채권과 같은 금리 움직임에 의해 영향을받을 것입니다. 둘째, 그 가격도 재고로 결합 변환 내장 옵션에 의해 영향을받을 것이며, 내장 옵션이 변동에 의해 영향을 받는다. 그래서, 채권이 1,000 판매하고 재고가 50 판매하는 경우에도 것은이 경우에 그 또는 그녀가 느끼는 경우 헤지 펀드 매니저는 전환 차익 거래로 들어갑니다 평형는 것을 1)의 옵션 부분의 내재 변동성 결합은 너무 낮거나, 2) 이자율의 감소는 주식의 가격을 증가보다 채권 가격을 증가시킬 것이다. 그들이 잘못하여 위치가 어떤 회사 특정 뉴스의 면역 때문에 상대적으로 가격이 반대 방향으로 이동해도, 이동의 영향은 작아 질 것이다. 컨버터블 차익 관리자는, 다음, 투자자들에게 매력적인 위험 조정 수익률을 추가 할 많은 작은 수익을 짜내하기 위해 위치의 큰 숫자로 입력 할 수 있습니다. 다시 한번, 다른 전략으로, 이 리턴 확대 지렛대의 어떤 형태를 사용하는 매니저를 구동한다. (전환 사채의 컨버터블의 기본 사항 알아보세요. 소개를 컨버터블 헤지으로 활용에서 당신의 반환 세부 사항을 위험 회피에 대해 읽어보십시오.) 고민 유가 증권에 투자 고민 헤지 펀드가 정말 독특합니다. 대부분의 경우, 이러한 헤지 펀드는 대출 운동이나 구조 조정에 크게 관여 할 수 있습니다. 심지어 그들을 돌아 돕기 위해 회사의 이사회에 위치 걸릴 수 있습니다. (당신은 활동가 헤지 펀드의 이러한 활동에 대해 좀 더 볼 수 있습니다.) 즉, 모든 헤지 펀드가 이렇게 말을 아니다. 그들 중 대부분은 보안이 기본 또는 현재 관리의 전략적 계획에 따라 가치 증가 예상에 유가 증권을 구입할 수 있습니다. 두 경우 모두, 이 전략 때문에 회사가 무서운 해협에있는 회사의 금융 불안 또는 투자자의 기대의 가치의 상당한 양을 잃은 채권을 구입하는 것을 포함한다. 다른 경우, 회사는 파산 나오는 될 수 있으며, 그 평가는 회사의 상황이 자신의 채권이 더 가치 만들 정도로 개선 될 것으로하다고 판단되는 경우 헤지 펀드는 저가 채권을 사는 것입니다. 많은 회사들은 상황이 개선되지 않는 한 전략은 매우 위험 할 수 있지만, 동시에 증권 위험 조정 복귀 아주 매력적 될 수있는 할인 값에서 거래된다. (자금이 헤지 펀드가 고민 부채를 사랑하는 이유에서 이러한 위험에 걸릴 이유에 대해 자세히 알아보세요.) 여기에 포함되지 않습니다 많은 것이 헤지 펀드 전략의 다양한 있습니다 결론. 전술 한 바와되었다하더라도 그 전략은 매우 단순한 관점에서 설명하고 훨씬 더 복잡 그들은 것보다 할 수 있습니다. 어떤 주어진 순간에 시장에서 사용할 수있는 기회를 자신의 평가에 기초 자산을 이동 하나 이상의 전략을 사용하는 많은 헤지 펀드도있다. 위의 전략 각각의 절대 수익률에 대한 자신의 잠재력을 기준으로 평가 될 수 있으며, 거시 및 미시 경제적 요인, 부문 관련 문제, 심지어 정부 및 규제 영향에 따라 평가 될 수있다. 그것은 할당 결정 투자의 타이밍과 각 전략의 예상 위험 / 수익 목표를 결정하기 위해서 중요해진다 있음이 평가 내에있다. 헤지 펀드는 : 특성 ETF 투자에 가입하기위한 ETF 투자 뉴스 레터 감사의 최신 ETF 통찰력, 분석 및 교육을 받으세요.